Portu: poplatky, rizika a pro koho se služba hodí
Portu nabízí správu investičních portfolií, při které si investor nemusí sám vybírat každé ETF a jednotlivé nákupní pokyny. Za tuto službu se platí průběžná procentní odměna; nejde o spořicí účet s garantovanou hodnotou. Výsledek závisí na složení portfolia, trzích, měnách, poplatcích a době, kdy budete peníze potřebovat.
Tento rozbor se zaměřuje na běžná portfolia dospělého investora. Odděluje je od DIP, investiční rezervy a novějšího samostatného obchodování akcií a ETF. Vychází z veřejného sazebníku a dokumentace, nikoli z osobního testování služby. Nabídku jsme ověřili 1. 10. 2026, včetně sazebníku účinného od 1. 9. 2026.
Obsah článku
- Co kupujete: správu, nikoli pevné zhodnocení
- Klasický účet: čtyři úrovně poplatku
- Kolik procent znamená v korunách
- Program slev není totéž jako lepší likvidita
- Pozor na rozdíl mezi portfoliem a brokerage
- Co obnáší výběr peněz
- Běžné Portu a DIP řeší jiný účel
- Pro koho může správa portfolia dávat smysl
- Časté otázky o Portu
Co kupujete: správu, nikoli pevné zhodnocení
Při investování prostřednictvím spravovaného portfolia platíte za sestavení a průběžné udržování investice podle určitého profilu. Peníze směřují do instrumentů, jejichž ceny kolísají. Portu tak není jedna akcie ani jediný fond; jde o službu nad investičním portfoliem. Je důležité číst, co má obsahovat právě zvolený produkt.
Začátek proto není jen registrace a poslání peněz. Investiční dotazník zjišťuje cíle, zkušenosti a vztah k riziku. Jeho otázky mají smysl zodpovědět podle skutečné finanční situace. Vybrat si agresivnější profil pouze proto, že v historickém grafu vypadá lépe, je jiný postup než volba odpovídající tomu, co zvládnete držet při poklesu.
Pokud si nejste jistí podkladovým instrumentem, nejprve si projděte ETF: jak funguje burzovně obchodovaný fond. U spravované služby zůstávají tržní rizika fondu zachována. Komfort automatických nákupů není ochrana před propadem; mění hlavně to, kdo provádí výběr a průběžnou práci s portfoliem.
Klasický účet: čtyři úrovně poplatku
| Úroveň účtu | Objem pro zařazení podle sazebníku | Roční sazba u klasických portfolií |
|---|---|---|
| Bronzová | Do 0,5 milionu Kč | 1,00 % |
| Stříbrná | 0,5 až 1 milion Kč | 0,80 % |
| Zlatá | 1 až 5 milionů Kč | 0,60 % |
| Platinová | Nad 5 milionů Kč | 0,40 % |
Tabulka vychází ze sazebníku účinného od 1. 9. 2026, ověřeného 1. 10. 2026. Úroveň se určuje z příslušného investovaného majetku v portfoliích na vlastním klasickém účtu nebo účtu Portu <26. Majetek v důchodovém produktu a dětské či firemní účty, které člověk pouze spravuje, se do této hodnoty podle dokumentu nezapočítávají. Hranici konkrétního pásma ověřte při zařazení účtu.
Příslušná sazba se vztahuje na všechen majetek v daných produktech, nejde o progresivní výpočet po jednotlivých částech. Při ilustrativní hodnotě 700 000 Kč a sazbě 0,80 % tedy model není „prvních 500 000 za jedno procento a zbytek levněji“. Sazba však není navždy uzamčena jen proto, že jste hranici jednou překročili.
Při změně hodnoty investice se může měnit také zařazení a skutečný účtovaný náklad. Pro vlastní kontrolu si uložte použité pásmo a výpis, ne pouze počáteční vklad. Dvě portfolia se stejným počátečním vkladem mohou mít později jinou hodnotu, a tedy jiný korunový náklad.
Kolik procent znamená v korunách
Při modelově neměnné hodnotě 100 000 Kč odpovídá odměna 1 % částce 1 000 Kč za rok. U 700 000 Kč a sazby 0,80 % jde o 5 600 Kč. U 2 milionů Kč a sazbě 0,60 % vychází 12 000 Kč. Tyto částky nejsou předpověď účtu: skutečný majetek se mění vklady, výběry, trhem i samotnými náklady.
| Ilustrativní hodnota portfolia | Sazba klasického portfolia | Roční přepočet při neměnné hodnotě |
|---|---|---|
| 100 000 Kč | 1,00 % | 1 000 Kč |
| 700 000 Kč | 0,80 % | 5 600 Kč |
| 2 000 000 Kč | 0,60 % | 12 000 Kč |
| 6 000 000 Kč | 0,40 % | 24 000 Kč |
V sazbě za Portfolia jsou podle sazebníku zahrnuté vklady, výběry, zpracování pokynů, transakce, rebalancování a vyjmenované měnové služby. To neznamená, že podkladová ETF nemají vlastní vnitřní náklady. Ty zkoumejte v KID a souhrnném přehledu dopadu nákladů; mohou být už promítnuté do hodnoty fondu.
Při porovnání se samostatným brokerem proto nepostavte vedle sebe pouze „1 % versus nulová provize“. U jedné služby platíte průběžnou správu a u druhé samostatně řešíte výběr fondů, pokyny a údržbu. Ceník doplňte stejným modelem instrumentů a všech transakcí. Vlastní práce může stát čas a nesystematické obchody mohou vytvářet další náklady.
Program slev není totéž jako lepší likvidita
Sazebník připouští další snížení odměny v programu pro dlouhodobé investory. Konkrétní závazek a důsledky dřívějšího výběru ověřte v jeho pravidlech. Sleva má smysl pouze v souvislosti s tím, jak dlouho a s jakou flexibilitou chcete investovat; není dobré rozhodnout podle nižšího procenta a až později hledat podmínky.
Pokud víte, že budete část peněz potřebovat na rekonstrukci nebo změnu bydlení, oddělte tento cíl od dlouhodobé akciové investice. Formální možnost podat žádost o výběr neřeší případný propad trhu. Investice může být technicky prodejná a současně nevhodná pro blízký pevný výdaj.
Stejný princip platí pro zvláštní zvýhodněné účty. Dětský, mladý nebo důchodový účet má vlastní pravidla. Nelze převzít jeho cenu a vydávat ji za sazbu běžného klasického účtu. V tomto textu počítáme modely dospělého investora bez individuální dohody a bez dalších slev.
Pozor na rozdíl mezi portfoliem a brokerage
Portu vedle spravovaných portfolií nabízí samostatné nákupy akcií a ETF. U produktu Brokerage je poplatek za realizovaný pokyn podle úrovně klasického účtu 0,4 %, 0,3 % nebo 0,2 %, s minimem 39 Kč, 2 EUR či 2 USD. Sazebník u této služby uvádí také úschovu 0,05 % ročně a měnovou směnu související s investováním 0,4 %.
To jsou jiné položky než procentní odměna za správu portfolia. Jejich kombinace není automaticky ceníkem téhož produktu. Nejdříve si ujasněte, zda objednáváte spravované portfolio, nebo konkrétní samostatný instrument. Nadpis „Portu poplatky“ bez tohoto rozlišení může vést k nesprávnému součtu.
Při malých pokynech má význam minimum. Modelový nákup 1 000 Kč při sazbě 0,4 % dává 4 Kč, ale minimum 39 Kč by znamenalo větší částku za pokyn. Při 10 000 Kč už procentní výpočet činí 40 Kč. Tyto jednoduché modely nezahrnují další služby a popisují pouze jednu položku brokerage.
Co obnáší výběr peněz
U spravovaného investovaného portfolia je pro výběr potřeba relevantní část aktiv prodat, vypořádat a odeslat peníze na ověřený účet. Portu v oficiálních odpovědích uvádí orientačně 5 až 10 pracovních dní. Nejde tedy o stejnou dostupnost jako okamžitý převod mezi dvěma vlastními bankovními účty.
Výběr v rámci běžných portfolií je podle sazebníku zahrnut v odměně. Samostatný převod cenných papírů ven ovšem není totéž co výběr peněz po prodeji a má vlastní sazebníkovou položku. Pokud plánujete změnu poskytovatele, rozlišujte tyto dvě cesty ještě před zahájením převodu.
Prodej může mít také daňové souvislosti podle historie jednotlivých nákupů a platných pravidel. Výpisy proto archivujte průběžně. Automaticky spravovaná služba neznamená automatické vyřízení všech daňových povinností klienta. Zůstatek a částka poslaná na banku také nejsou samy o sobě dostatečnou evidencí.
Konkrétní výdaj naplánujte pomocí návodu na částečný výběr z portfolia Portu. Rozlišuje potřebnou částku, prodej investic a orientační dobu převodu.
Běžné Portu a DIP řeší jiný účel
Daňově podporovaný dlouhodobý produkt má zvláštní pravidla a omezení navázaná na stáří. Tento rozbor je nepřenáší na běžné portfolio. Podrobnosti k jednomu distribučnímu řešení vysvětluje DIP Air Bank od Portu. Obecný dlouhodobý investiční produkt pak objasňuje, proč daňová podpora není náhrada za rozhodnutí, kdy budete peníze potřebovat.
Pokud porovnáváte Portu s jinou automatizovanou službou, používejte stejný typ účtu a stejný majetek. Běžnou správu lze porovnat s Fondee: poplatky a portfolia, ale nelze mechanicky vzít nejlevnější důchodové sazby jedné platformy a běžnou sazbu druhé. Liší se tím jak cena, tak podmínky, za nichž ji získáte.
Pro koho může správa portfolia dávat smysl
- Pro člověka, který chce delegovat průběžnou správu a rozumí, za co platí pravidelnou odměnu.
- Pro pravidelného investora, jehož horizont a rezerva umožňují držet kolísající portfolio.
- Pro uživatele, který skutečně vyplní dotazník a nepřestavuje plán po každém krátkém propadu.
- Méně se hodí pro peníze na blízký pevný výdaj nebo pro člověka, který požaduje garantovanou jistinu.
- Kdo chce samostatně vybírat každou pozici a zadávat konkrétní pokyny, má posuzovat brokerage jako odlišný produkt.
Při rozhodování si můžete položit praktickou otázku: dokážu vlastními silami nastavit, provádět a dlouhodobě udržovat stejný plán? Pokud ano, započítejte náklady samostatné cesty. Pokud ne, hodnoťte cenu služby proti skutečně poskytované správě, nikoli proti představě investování „zcela zdarma“.
Časté otázky o Portu
Je roční procento poplatek z výnosu?
U uvedených portfoliových sazeb jde o odměnu vztaženou k relevantní hodnotě majetku. Nejde pouze o procento ze zisku. Náklad proto existuje také v období, kdy investice nevydělává nebo klesá.
Platí nižší pásmo pouze na část nad hranicí?
Sazebník uvádí použití příslušné sazby na všechen majetek v daných produktech. Nejde o progresivní výpočet jednotlivých částí. Zařazení a přesné hranice zkontrolujte u konkrétního účtu.
Obsahuje odměna i TER ETF?
Náklady služby a vnitřní náklady podkladového fondu jsou různé vrstvy. KID a souhrn dopadu nákladů pomohou zjistit celek. Nezaměňujte zahrnuté transakce s nulovou nákladovostí samotného fondu.
Mohu mít peníze po žádosti ihned na účtu?
U investovaného portfolia počítejte s prodejem a vypořádáním. Oficiální odpovědi uvádějí obvykle 5 až 10 pracovních dní. Pro naléhavou rezervu proto potřebujete samostatně dostupné peníze.
Je Portu Brokerage stejná služba jako Portfolio od Portu?
Ne. V brokerage vybíráte konkrétní instrumenty a řeší se poplatky za pokyny a další položky této služby. Spravované portfolio má jiný režim a odměnu za správu. Obě služby posuzujte odděleně.
Může konzervativnější portfolio prodělat?
Ano. Nižší rizikový profil není záruka nezáporného výsledku. Vývoj dluhopisů, měn i dalších aktiv může hodnotu snížit. Název profilu nenahrazuje jeho složení a doporučený horizont.
