Časový test u akcií a ETF: prodej, evidence a modelové situace
Časový test u běžných akcií a ETF řeší osvobození příjmu z prodeje po dostatečně dlouhé držbě. U standardních cenných papírů zákon pracuje s dobou přesahující tři roky. Pro rok 2026 je zároveň zrušen dřívější limit 40 milionů Kč u příjmů osvobozených časovým testem; nejde však o osvobození všech investičních příjmů.
Pravidla roku 2026 jsme ověřili 1. 10. 2026 v aktuálním zákoně a informacích Finanční správy. Článek se týká běžného nepodnikatelského držení cenných papírů fyzickou osobou. Neřeší obchodní majetek, kvalifikované zaměstnanecké opce, kmenové listy ani individuální přeshraniční situace; tam je nutné samostatné posouzení.
Obsah článku
Dva testy a správné pořadí
Nejdříve se posuzuje výše ročních příjmů z úplatných převodů cenných papírů. Pokud jejich úhrn nepřesáhne 100 000 Kč a jsou splněny ostatní podmínky, lze použít příjmové osvobození. Základem tohoto testu jsou tržby, nikoli zisk po odečtení nákupní ceny. Více brokerů limit nenásobí.
Pokud je roční úhrn vyšší, posuzuje se časový test příslušných prodaných cenných papírů. Překročení limitu neznamená zdanění prvních sto tisíc plus automatickou úlevu na zbytek ani zdanění pouze částky nad hranicí. Příjmový a časový test nejsou dva odpočty, které byste sčítali.
Prakticky tedy může být část prodejů osvobozena časově a jiná část zdanitelná. U modelového ročního prodeje 150 000 Kč se podíváte na držbu jednotlivých kusů. Nemůžete si bez dalšího označit 100 000 Kč jako volné a řešit pouze zbývajících 50 000 Kč.
Co změnil rok 2026
Finanční správa výslovně uvádí, že od 1. ledna 2026 byl zrušen limit 40 milionů Kč pro osvobození příjmů z prodeje cenných papírů a obchodních podílů při splnění časového testu. Starší návod k prodeji v roce 2025 proto nelze mechanicky přenést na rok 2026.
Zrušení limitu nenahrazuje podmínky časového testu. Krátce držené akcie nezačnou být osvobozené jen proto, že zmizel vysoký strop. Změna rovněž nedává tříleté osvobození dividendám a není univerzálním pravidlem pro kryptoaktiva nebo jiné produkty s podobným názvem.
Pro velký prodej zachovejte doklady a posuďte také oznamovací povinnost. Daňové osvobození a povinnost oznámit určitý příjem jsou odlišné otázky. Nulová vypočtená daň proto ještě neznamená, že nepotřebujete nic předložit finančnímu úřadu.
Modelové prodeje v roce 2026
Tabulka předpokládá běžné cenné papíry mimo obchodní majetek a splnění ostatních podmínek. Částky jsou tržby za celý rok napříč účty. U časového testu předpokládáme jednoznačně doloženou držbu, nikoli odhad podle prvního vkladu k brokerovi.
| Situace | Roční příjem z prodejů | Držba prodaných kusů | Výsledek základního posouzení |
|---|---|---|---|
| Jen krátké nákupy | 90 000 Kč | Jeden rok | Příjmový test může osvobodit prodeje |
| Krátké nákupy nad limitem | 120 000 Kč | Jeden rok | Příjmový ani časový test nesplněn |
| Dlouhodobé držení | 300 000 Kč | Více než tři roky | Časový test může osvobodit celý příjem |
| Staré a nové kusy | 150 000 Kč | Část více než tři roky, část jeden rok | Každá prodaná část vyžaduje vlastní posouzení |
| Velký dlouhodobý prodej | 45 000 000 Kč | Více než tři roky | V roce 2026 nepoužívat starý strop 40 milionů; řešit i oznámení |
Ve druhém řádku se případný základ daně nepočítá prostě jako 120 000 minus 100 000. Při neosvobozeném prodeji se řeší příslušný příjem a prokazatelné uznatelné výdaje podle pravidel zákona. Například samotná nákupní cena může výsledek významně změnit.
Poslední řádek není návod pro složitou transakci s automatickým potvrzením nulové povinnosti. Jen ukazuje význam změny roku. U takto vysoké částky je důležité ověřit skutečnou právní povahu aktiva, nabytí, okamžik převodu a všechny související povinnosti.
Každý postupný nákup má vlastní začátek
Při měsíčním investování nekupujete všechny kusy najednou. Modelově nakoupíte 10 podílů 10. ledna 2022 a dalších 10 podílů 10. ledna 2025. Při prodeji v srpnu 2026 má první skupina více než tříletou držbu, druhá nikoli. Stejný ISIN sám o sobě datum obou skupin nesjednotí.
Do evidence patří počet kusů, datum nabytí a přiřazení prodaných kusů k nákupům. Zvolené přiřazení musí být prokazatelné a použité konzistentně; při nejasnostech si nechte ověřit metodu evidence pro svůj případ. Výpis bez historie nákupů může být pro časový test nedostatečný.
Nespoléhejte na den přesného třetího výročí bez kontroly. Zákonná formulace vyžaduje, aby doba tři roky přesáhla. U obchodu, vypořádání a právního nabytí mohou být rozhodné podklady odlišné od data, kdy jste odeslali peníze brokerovi. Hraniční případ vyžaduje přesné posouzení dokladů.
Převod účtu není totéž jako prodej
Přesun stejných vlastních cenných papírů mezi vlastními účty bez prodeje není automaticky nový nákup. Pro kontinuitu evidence ale potřebujete historii a doklad, že skutečně přešly stejné kusy ve stejném vlastnictví. Služba, která místo převodu prodá a znovu nakoupí, vytváří jinou situaci.
Při změně brokera proto zjistěte mechanismus dříve než podáte pokyn. Totéž platí pro záměnu fondu nebo třídy: změna názvu v přehledu nemusí mít stejné důsledky jako prodej jednoho produktu a nákup druhého. Výběr přenositelného účtu rozebírá výběr brokera na ETF.
Korporátní události, dědění nebo přeměny mají vlastní pravidla. Zákon u některých případů umožňuje zachování či započítání doby, nelze to však přenést na každou výměnu. U takové události uchovejte původní i nové identifikátory a dokument emitenta.
Prodej, dividenda a výběr peněz
Z hlediska evidence je zásadní samotný prodej cenného papíru, ne až převod hotovosti z brokera na český účet. Ponechání výnosu prodeje uvnitř účtu nebo jeho reinvestice samo o sobě neodstraní potřebu posoudit příjem. Dlouhá existence účtu rovněž nedokládá dlouhou držbu posledního nákupu.
Dividenda je jiný příjem než prodej. Na hotovostní zahraniční dividendu běžně neuplatňujete uvedený příjmový limit pro převody cenných papírů ani tříletý test. Přehled dokladů a zápočtu najdete v článku zdanění zahraničních dividend.
U ETF je důležitá skutečná právní forma investice. U běžného podílu v burzovním fondu posuzujete cenný papír; u CFD nebo jiného derivátu nevlastníte tentýž produkt. Podobný graf a obchodní označení proto nejsou dostatečným důvodem pro přenos osvobození.
Evidence a oznámení většího příjmu
- Historie nabytí: datum, počet, ISIN, cena a měna.
- Prodeje: datum, kusy, hrubý příjem a související výdaje.
- Přiřazení prodaných kusů k jednotlivým nákupům.
- Podklady pro převody mezi účty a korporátní změny.
- Přehled celoročních prodejů napříč všemi brokery.
- Závěr, který test a které podmínky byly použity.
Podle § 38v je osvobozený příjem vyšší než 5 milionů Kč obecně oznamován do konce lhůty pro přiznání za rok jeho obdržení, s příslušnými zákonnými výjimkami. U jednotlivých či složených plnění se posuzuje skutečný příjem a okolnosti. Roční součet všech převodů není automaticky jediným kritériem tohoto oznámení.
Časté otázky
Je limit 100 000 Kč zisk, nebo tržba?
Jde o úhrn příjmů z prodejů, nikoli čistý zisk. Nákup za 110 000 Kč a prodej za 120 000 Kč znamená pro příjmový test tržbu 120 000 Kč, i když rozdíl cen je jen 10 000 Kč. Časový test se potom posuzuje samostatně.
Počítá se limit pro každého brokera zvlášť?
Ne. Vlastní účty spojte do jednoho ročního přehledu příslušných příjmů. Rozdělení obchodů mezi dvě platformy nevytvoří dvě samostatná osvobození do sta tisíc korun.
Začíná test prvním vkladem peněz?
Ne. Důležitá je držba příslušného cenného papíru od jeho nabytí. Peníze mohou na účtu ležet dlouho před obchodem. Při pravidelném investování navíc začíná doba jednotlivých nákupů postupně.
Musím při prodeji nad sto tisíc zdanit všechno?
Překročení znamená, že nepoužijete toto příjmové osvobození. Stále může být splněn časový test některých nebo všech prodaných kusů. Neosvobozenou část následně posuzujete s příslušnými prokazatelnými výdaji.
Platí v roce 2026 limit 40 milionů Kč?
U osvobození prodeje cenných papírů při splněném časovém testu byl od ledna 2026 zrušen. Nejde o změnu všech druhů investičních příjmů. Velký osvobozený příjem může zároveň vyžadovat oznámení finančnímu úřadu.
Osvobodí tříletá držba také dividendy?
Ne. Osvobození prodeje a daňové zacházení s dividendou jsou odlišné. Stejná dlouhodobě držená akcie může mít osvobozený prodej a samostatně posuzovanou zdanitelnou dividendu.
