Portu versus Fondee: poplatky, správa a možnosti portfolia
Portu a Direct Fondee nabízejí správu investičních portfolií s využitím ETF. Investor tak nemusí každý nákup a úpravu vah provádět sám. Za službu však platí průběžnou odměnu, ke které je potřeba připočítat vnitřní náklady použitých fondů a posoudit samotné složení portfolia.
Porovnáváme běžné investování dospělého klienta, bez dětského či studentského zvýhodnění a bez DIP. Nízká sazba jiného produktu není cenou běžného portfolia. Ceníky jsme ověřili k 1. 10. 2026. Desetiletý výpočet níže je vlastní zjednodušený model, nikoli předpověď výnosu nebo kopie skutečného měsíčního účtování.
Obsah článku
Za jakou službu průběžně platíte
U spravovaného portfolia platíte za provoz a správu odpovídající dohodnutému režimu. To je jiná situace než samostatné nakupování jednoho ETF u brokera. Rozdíl není pouze ve výši provize za objednávku, ale také v tom, kdo vybírá a upravuje portfolio a jakou kontrolu máte nad jeho podobou.
Před výběrem si projděte investiční dotazník, návrh rozložení a podmínky změn. Stejná slovní úroveň rizika u dvou služeb nemusí znamenat stejné podíly akcií, dluhopisů či stejné fondy. Dvě portfolia proto nemají automaticky totožný výsledek, i když jejich poplatek vypadá podobně.
Samostatné profily Portu: poplatky a rizika a Fondee: poplatky a portfolia popisují jednotlivé služby podrobněji. V tomto srovnání izolujeme několik společných rozhodovacích situací. Nejde o osobní test ani hodnocení podpory na základě vlastní klientské zkušenosti.
Základní sazby běžných portfolií
Pro Portu používáme sazebník účinný od 1. 9. 2026. Pro Direct Fondee používáme ceník účinný od 15. 8. 2026. Fondee již zveřejnilo také nový dokument účinný od 15. 10. 2026; datum jeho zveřejnění z něj nedělá aktuálně účinný sazebník.
| Parametr běžného modelu | Portu | Direct Fondee |
|---|---|---|
| Základní roční odměna při 100 000 Kč | 1 % v pásmu Bronze | Standardní odměna 1,089 % |
| Další velikostní či podmíněné úrovně | Silver, Gold a Platinum podle příslušného pásma | Premium 0,90 % a Platinum 0,70 % při splnění podmínek |
| Vnitřní náklady ETF | Posuzují se vedle odměny služby | Ceník uvádí průměrně 0,15 % ročně vedle odměny |
| Zvláštní produkty v tomto modelu | Nezahrnuty | Nezahrnuty |
Údaje ověřeny k 1. 10. 2026. Nepřidáváme automaticky časovou fixaci, individuální slevu ani promo akci. U obou poskytovatelů je potřeba ověřit přesnou sazbu pro konkrétní klientskou situaci. Tabulka není úplným sazebníkem všech nabízených služeb.
U průběžné odměny si hlídejte základ výpočtu. Poplatek z aktuální hodnoty majetku není jednorázový poplatek z počátečního vkladu. Roste nebo klesá spolu s hodnotou portfolia a může zahrnovat i hotovost podle příslušných podmínek. Nezaměňujte jej s nákladem, který správce jednotlivého ETF promítá uvnitř fondu.
Model deseti let se stejnými předpoklady
Vložíme jednorázově 100 000 Kč, nepřidáváme další peníze a předpokládáme u obou služeb stejný hypotetický hrubý růst 6 % ročně. Záměrně vynecháváme vnitřní náklady ETF, daně, kurz i další položky, abychom ukázali pouze efekt uvedené odměny za správu.
Výpočet každý rok nejprve zvýší předchozí hodnotu o 6 % a potom odečte roční odměnu z této hodnoty. Pro Portu tedy používá násobek 1,06 × 0,99, pro Fondee 1,06 × 0,98911. Skutečné účtování se může provádět častěji a podle jiného průběhu zůstatku. Model zůstává v základních úrovních a nepředpokládá budoucí změny ceníku.
| Konec modelového období | Portu při 1 % | Fondee při 1,089 % |
|---|---|---|
| 1 rok | 104 940 Kč | 104 846 Kč |
| 5 let | 127 264 Kč | 126 693 Kč |
| 10 let | 161 961 Kč | 160 511 Kč |
Částky jsou zaokrouhlené na celé koruny. Rozdíl po deseti letech činí přibližně 1 450 Kč ve prospěch nižší zvolené sazby. Bez obou uvedených odměn by při stejném hypotetickém růstu vyšlo přibližně 179 085 Kč. To ukazuje dopad celé průběžné odměny i relativně malého rozdílu mezi sazbami.
Výpočet nepředpovídá, že skutečné Portu porazí skutečné Fondee o 1 450 Kč. Jejich portfolia mohou mít odlišné výnosy i vnitřní náklady fondů. Na skutečný výsledek může mít výrazně větší vliv podíl akcií, dluhopisů, geografické složení a průběh trhu. Šest procent je ilustrativní vstup, ne zaručený výnos.
Kdy přestává platit srovnání základních sazeb
Větší majetek nebo pravidelné vklady mohou změnit sazbu. U Fondee mohou úrovně Premium a Platinum vznikat také za podmínek pravidelných vkladů, nejen při dosažení určité hodnoty portfolia. V našem modelu další vklady nejsou, a proto tento nárok nepředpokládáme.
U Portu je třeba zkontrolovat aktuální velikostní pásmo a případné podmínky dobrovolného zvýhodnění. Sleva spojená s určitým závazkem se nemá prezentovat jako nepodmíněná sazba pro všechny. Při rozhodování si napište, co se stane při předčasném výběru nebo změně plánu.
Pro reálné pravidelné investování vytvořte vlastní časovou řadu vkladů a očekávaného pásma. Nemíchejte sazbu, na kterou budete mít nárok až později, s dnešní cenou celého období. Stejně tak nestačí násobit dnešní korunový poplatek deseti: hodnota majetku se v čase mění.
Portfolio a možnost změn mají vlastní hodnotu
Srovnávejte konkrétní návrhy, ne pouze jména poskytovatelů. Projděte zastoupené fondy, regiony, akciovou složku, dluhopisovou složku a případné měnové zajištění. Zjistěte, jak a kdy se obnovují cílové váhy a zda máte možnost změnit strategii bez ukončení celého vztahu.
Rebalancování pomáhá vracet portfolio k původně zamýšlenému rozložení. Nezaručuje výnos a může zahrnovat prodeje. Změna rizikového profilu rovněž není bez následků: jiné rozložení může změnit volatilitu, výnosový potenciál i daňové události. Před potvrzením zjistěte, jak poskytovatel změnu technicky provede.
Pokud chcete vše vybírat sami, porovnejte správu se samostatným nákupem ETF: jak funguje burzovně obchodovaný fond. U levnějšího brokera však přebíráte vlastní odpovědnost za výběr, evidenci a dodržování plánu. Úspora správcovské odměny není totéž jako automaticky lepší investiční rozhodování.
Výběr peněz a zvláštní produkty
Prodej ETF a převod peněz na účet není okamžitá platba kartou. Zjistěte postup zadání výběru, obchodní termíny, vypořádání a bankovní převod. Pro běžnou pohotovostní rezervu potřebujete dostupnost peněz odpovídající nečekaným výdajům; neměla by záviset na prodeji akciového portfolia v nevhodný okamžik.
Zvlášť oddělte běžný účet od dlouhodobý investiční produkt. Zvýhodněná cena dlouhodobého produktu může být spojena s podmínkami výběru a jiným daňovým režimem. Porovnání běžné sazby jednoho poskytovatele s DIP sazbou druhého by odpovídalo dvěma odlišným situacím.
Při převodu k jinému poskytovateli ověřte, zda se převádějí cenné papíry, nebo dochází k prodeji a převodu hotovosti. Zkontrolujte cenu převodu, kompatibilitu nástrojů a případné daňové důsledky. Tyto jednorázové náklady mohou převýšit několik let malé průběžné úspory.
Kontrolní seznam pro vlastní rozhodnutí
- Porovnejte stejný typ produktu a stejného klienta.
- Získejte konkrétní návrh složení a stejné vyjádření rizika.
- Spočítejte odměnu služby i nákladovost fondů samostatně.
- Přečtěte podmínky slev, úrovní a změn sazeb.
- Zjistěte postup výběru, převodu a exportu daňových podkladů.
- Posuďte, zda správu skutečně potřebujete a umíte její pravidla dodržovat.
Výsledek může být pro dvě domácnosti odlišný i při stejném počátečním vkladu. Důležitý je budoucí způsob vkládání, potřeba likvidity a ochota portfolio řídit. Volbu proto opřete o konkrétní dokumenty a svůj plán, nikoli o jednu sazbu vytrženou z ceníku.
Časté otázky
Je Portu vždy levnější než Fondee?
V uvedeném základním modelu má nižší odměnu. U jiného majetku, pravidelných vkladů či zvýhodnění se podmínky mění. Do celkového výsledku navíc vstupují vnitřní náklady ETF a rozdílné složení portfolií.
Zahrnuje model všechny investiční náklady?
Ne. Izoluje odměnu za správu při stejném hypotetickém růstu. Neobsahuje náklady ETF, daně, kurz a další položky. Pro vlastní rozhodnutí je potřeba doplnit skutečné složení a konkrétní klientské podmínky.
Je šestiprocentní růst očekávaný výnos těchto služeb?
Ne. Jde o zvolený matematický předpoklad pro porovnání dvou sazeb. Skutečný výnos může být nižší, vyšší i záporný. Poskytovatelé také mohou držet rozdílná portfolia, takže jejich výsledky se neomezují na rozdíl poplatků.
Platí nový ceník Fondee už od zveřejnění?
Rozhoduje jeho účinnost. K ověření 1. října používáme dokument účinný od 15. srpna; zveřejněný dokument s účinností 15. října je budoucí. Pro obchod či změnu po tomto datu je potřeba podmínky znovu zkontrolovat.
Mohu porovnat běžné portfolio a DIP podle sazby?
Takové srovnání by míchalo odlišné produkty. DIP má vlastní účel a podmínky včetně výběru. Porovnávejte nejprve stejný režim a teprve potom ceny a daňové souvislosti své situace.
Vyplatí se kvůli rozdílu převést existující portfolio?
Nejdříve spočítejte jednorázové náklady a zjistěte, zda převod vyvolá prodej. Porovnejte je s budoucí úsporou při skutečné sazbě. Změna poskytovatele má smysl až po posouzení ceny, portfolia a provozních podmínek dohromady.
